John Kreese, propriétaire du dojo Cobra Kai, a été vaincu par le vieux maître Miyagi au terme d’un rude combat. Humilié par cette défaite, il a perdu ses élèves et a été ruiné. Il demande alors de l’aide à son ami et richissime associé, le karatéka Terry Silver, qui lui promet une vengeance sur Miyagi et son jeune disciple, Daniel. De retour d’Okinawa, Daniel et Miyagi découvrent que leur immeuble a été rasé.